Исраил 95REG (israil_95reg) wrote,
Исраил 95REG
israil_95reg

Category:

О влиянии ситуации в Ливии, Ираке и американо-иранского противостояния на мировой рынок нефти

О том, как разборки между США и ИРИ (+ ситуация в регионе БВ) влияет на мировой рынок нефти, уже в принципе было показано в предыдущих нескольких сообщениях. Тем не менее, хочется раскрыть этот момент еще подробнее, поэтому прошу внимания к очередной интересной работе. Национальная нефтяная корпорация (National Oil Corporation, NOC) Ливии объявила о введении форс-мажорных обстоятельств на крупнейшем в стране нефтяном месторождении Эш-Шарара и расположенном поблизости от него месторождении Эль-Филь.



Документ, направленный NOC трейдерам корпорации. В предупреждении NOC указывается, что "группы лиц, находящиеся под контролем отрядов по охране нефтяных объектов, заблокировали трубопроводы", связывающие указанные месторождения с морскими нефтеналивными портами. Речь идет, о трубопроводах, по которым нефть транспортируется от Эш-Шарары к морскому терминалу города Эз-Завия и от месторождения Эль-Филь к прибрежному терминалу в Мелите. Информационный портал "Аль-Васат" сообщил, что Эш-Шарара было закрыто по требованию работающих там представителей ливийских племен. Все скважины месторождения, по данным портала, были законсервированы. Одновременно с Эш-Шарарой были закрыты и буровые на месторождении Эль-Филь. Ежедневная добыча на них составляет порядка 400 тыс. баррелей. С прекращением функционирования расположенных в 800 км к юго-западу от Триполи двух месторождений вся нефтяная промышленность Ливии фактически остановилась. Позже NOC объявила о ситуации форс-мажора на терминалах "нефтяного полумесяца" (побережья залива Сирт): в портах Рас-Лануф, Эс-Сидр, Брега, Эль-Харига и Зувейтина. По данным корпорации, данные вынужденные меры привели к ежедневному ущербу порядка 55 млн$. В этой связи эксперты указывали, что объем добычи нефти в Ливии должен был снизиться до 72 тыс. баррелей в сутки с 1,2 млн баррелей в сутки из-за тогдашней блокады силами Ливийской национальной армии (ЛНА) фельдмаршала Халифы Хафтара нефтяных терминалов. Об этом сообщил представитель Национальной нефтяной корпорации (National Oil Corporation, NOC) страны. Таким образом, добыча нефти упала в 16 раз.

Это был новый вызов для мирового рынка углеводородов, который тогда начал только оправляться от американо-иранской эскалации (убийство Сулеймани). Сырая нефть тогда торговалась ниже цены, которая была зафиксирована непосредственно перед 3 января, когда был убит Касем Сулеймани. Большая часть роста цен произошла в результате сочетания трех факторов: отказу Ирана от нагнетания эскалации; из-за заключения первой части американо-китайской торговой сделки и неожиданного объявления о сокращении добычи странами ОПЕК+. При этом ОПЕК+ боролся за то, чтобы эти сокращения действительно произошли. По оценке американских экспертов, долгосрочная напряженность между США и Ираном, однако, могла и может, привести к неконтролируемой эскалации, которая вызовет массовый сдвиг цен в случае серьезного, длительного нарушения нефтедобычи в регионе. Вспышка на Ближнем Востоке между США и Ираном подчеркивает структурный сдвиг в том, как нефтяной рынок реагирует на политические риски. Рынок сместился к базовому уровню со скромно "медвежьим" прогнозом и нежеланием оперативно и однозначно оценивать возникающие риски, как это было раньше. Но даже в этом случае существует потенциал для массового движения цены вверх в менее вероятном (но все же очень вероятном) случае крупного и длительного конфликта. Сырая нефть тогда торговалась ниже своей цены непосредственно перед январем, при этом цены на нефть марки Brent находились на уровне около 64$ за баррель — на 9% ниже своего максимума во время обострения напряженности между Ираном и США, последовавшего за убийством Сулеймани. Даже несмотря на символический иранский ответ по иракским военным базам, на которых дислоцируются американские войска, нефть марки Brent начала отступать от своего максимума чуть выше 70$ за баррель. Прежде всего из-за сигналов Ирана о том, что он сосредоточит свое возмездие на военных объектах США, а не на региональной нефтяной инфраструктуре. Колебания цен еще раз подтверждают точку зрения экспертов о том, что сырой нефти трудно поддерживать премию за риск без фактической потери предложения. Таким образом, основной итог этой истории заключается в том, что премия за риск на рынке сырой нефти не удержалась сколь-нибудь долгий срок после удара США по иранскому генерал Касему Сулеймани, несмотря на сохраняющуюся напряженность между США и Ираном. В условиях, когда ОПЕК+ пытался полностью компенсировать прирост запасов за счет сокращения добычи, нефтяной рынок на сегодня демонстрирует скромный понижающим уклон в качестве базового сценария, хотя и со значительным риском того, что любой конфликт с высоким уровнем воздействия может этот тренд очень быстро изменить.

Многие СМИ ошибочно описывают такую ценовую реакцию как результат самоуспокоенности рынка по поводу геополитического риска. Но хотя восприятие непосредственного риска действительно ослабло, оно не снизилось до нормального, некризисного уровня. Кратковременность всплеска эскалации отразила соответствующие меры по хеджированию рисков среди основных производителей, стремящимися зафиксировать скромную прибыль и обеспечить свою способность производить выплаты по долгам на фоне неопределенности. Это не означает, что будущие потенциальные вспышки напряженности между США и Ираном не приведут к повышению цен на нефть. Они безусловно будут, но, вероятно, меньше, чем в прошлом, когда было два цикла эскалации и повышения нефтяных цен— нападения на критическую нефтяную инфраструктуру Саудовской Аравии в Абкаике и Хураисе, а также убийство Сулеймани. Это серьезное структурное изменение в общей тенденции состояния нефтяного рынка. Спекулятивные трейдеры, вероятно, скорректируют свое поведение, основываясь на этой новой реальности, чтобы избежать потерь. Новая динамика, однако, не уменьшит воздействия реальных крупномасштабных нарушений в добыче или транспортировке нефти, которые не имеют четких временных рамок для разрешения. Мог ли таковым серьезным стимулирующим рост цен тогдашней форс-мажор в Ливии? Вряд-ли, ибо Хафтар играл своими ультиматумами на повышение своих переговорных козырей в рамках внутриливийского урегулирования в надежде таким образом повлиять на динамику направления в Ливию турецких сил. Второй причиной является попытка Хафтара вернуть транши из Центробанка Ливии в восточные банки Ливии, через которые собственно и шло финансирование ЛНА до последнего времени. Но, если цены на мировом рынке поползут вверх, то Хафтара надолго не хватит: на него начнет жестко давить Вашингтон, что он уже не раз делал. В этой связи есть важный нюанс участия США в тогдашних ливийских событиях. Это общая нейтральность к происходящему за исключением моментов с добычей и экспортом нефти. Тогдашней Госсекретарь США Майкл Помпео выразил надежду на то, что нефтяные терминалы в Ливии вновь откроются благодаря международной конференции в Берлине. Такую точку зрения он изложил в беседе с журналистами. "У США там (в Ливии) есть интересы в сфере борьбы с "терроризмом". Кроме того, в Ливии имеются серьезные возможности в сфере энергетики. Мы надеемся, что препятствование отправке нефти из страны прекратится по итогам этого разговора. Мы также привержены политическому решению", — приводит слова шефа американской дипломатии пресс-служба Госдепартамента США. Но главное во всем этом — нефть и ее бесперебойный экспорт, поскольку есть еще Ирак с его попытками добиться вывода американских войск и возможных после этого санкций в отношении Багдада. В этой связи именно иракские и ливийские рынки являются ключевыми с точки зрения восполнения собственно иранского объема, а значит важными элементами антииранской политики Вашингтона.

Помимо этого, поскольку цены снизились в отсутствии явных рисков, фундаментальные факторы, такие как торговая сделка между США и Китаем и сокращение поставок стран-членов ОПЕК+ и другими производителями, которые сотрудничают как ОПЕК+, в значительной степени определят, куда пойдет рынок. Значительная часть роста цен с начала прошлого месяца была обусловлена заключением первого этапа торгового соглашения между Китаем и США, которое уменьшило опасения рынка относительно резкого экономического спада в 2020 г и сопутствующего влияния на спрос на нефть. Это также было вызвано неожиданной сделкой 6 декабря 2019 г, согласно которой страны ОПЕК+ согласились на дополнительное сокращение добычи на 500 000 баррелей в день. Ирак действительно сократил поставки на 60 000 баррелей в сутки, но это было частично связано с протестами, которые блокировали нефтяное месторождение, которое производит 30 000 баррелей в сутки, и Багдад вряд ли смог бы полностью выполнить свою квоту сокращения. Нигерия, между тем, заявила, что она уже соответствует новому целевому показателю, несмотря на данные из вторичных источников, показывающие, что она производит значительно выше согласованного целевого показателя. На этом фоне саудовцы, как и ожидалось, преуспели в своих сокращениях, а добыча Саудовской Аравии тогда составляла 9,744 млн баррелей в сутки, по словам министра энергетики Саудовской Аравии принца Абдельазиза бен Сальмана.

На этом фоне надо внимательно наблюдать развитом ситуации в Ираке и Ливии. Хотя непосредственный кризис, последовавший за ликвидацией Сулеймани, миновал, никакого резкого снижения общих рисков, связанных с Ираном, не произошло. В частности, ожидаемые шаги Ирана и его региональных доверенных лиц могут привести к неконтролируемой эскалации. Иран также продолжает ускорять производство низкообогащенного урана, и по мере того, как сокращается время его ядерного "прорыва", или время, необходимое для производства достаточного количества высокообогащенного урана для производства ядерного оружия (ЯО), американские и израильские политики могут столкнуться с критическим решением о том, как остановить этот процесс.
Tags: ИРИ, Ирак, Иран, Ливия, Нефть, США, Хафтар
Subscribe

  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

  • 0 comments